設為首頁

加入收藏

English(英文版)

手機客戶端

微信公眾號
88彩票 > 理財 > 正文

險資股權投資升溫 ,創新型“S基金”漸受關注

時間:2018-05-02 22:48:52 來源:88彩票 作者:嘉豐瑞德

近兩年來,保險資金在股權投資創新的路上或將走得更遠。尤其是自保險資金股權投資開閘后,在近年來固收類產品較難完全覆蓋險資負債成本、二級市場股票投資波動較大的背景下,私募股權等另類投資成為險資配置的重要方向。嘉豐瑞德私人財富中心總經理陳真表示:“投資工具的豐富對于拓展險資運用發展空間意義重大。”

其實,早在2014年, 作為PE投資的“排頭兵”,中國人壽就已完成了對私募股權投資機構——美國德太投資(TPG)的股權投資。據中國人壽一位內部人士透露:“接下來可能不太考慮會和國內的PE機構合作,更傾向于自設私募基金和海外投資。”

除中國人壽外,中國平安、中國太保、中國太平、泰康人壽、新華保險、生命人壽等多家險資在PE投資上亦動作頻頻。據業內人士表示,渠道放開后,險資在PE投資的路上還將有更多創新。

險資參與PE案例的投資偏好

一般來說,國內險資參與的PE案例主要存在股權收購、間接投資和險資設立PE三種模式。但據嘉豐瑞德獲悉,由于保險公司對風控的要求比較高,直接投資一直無法成為主要方式。而大型保險機構資金在選擇投資方式時,往往會考慮PE基金、母基金、或S基金等間接投資方式。

從投資標的來看,險資更偏愛與政府機構有關的PE基金產品,例如中國平安與工業和信息化部、國家安全生產監督管理總局與國家開發銀行共同組建了國內首只安全產業發展投資基金;就合作機構來講,險資相對偏愛與國內外一流的PE機構合作;從行業趨勢來看,根據保險投資遵循“穩健、安全”的原則,目前的險資投資領域主要集中在大健康、大消費、大金融等領域。

由于保險行業競爭日益激烈,險資不斷探尋回報率穩健的資金運作渠道,股權投資的重要性日益凸顯。但是在實際操作中,過往的險資股權投資通常帶有明股實債的屬性,明明應該以股權投資為主,但實際操作中多為債權投資。導致投資人忽略實際的項目運營,轉而注重財務投資。但是在“去杠桿”的大背景下,大多數保險公司已經意識到真實的股權投資領域的重要性。因為只有通過股權合作的模式并關注項目運營,才能夠在未來創造并分享投資收益。

創新型“S基金”具備哪些優勢?

在保險公司的一致觀念中,選擇傳統的股權投資具備一定優勢,但是一些創新型私募股權基金也同樣具備天然的投資優勢,比如近兩年引發市場關注的“S基金”。

據保險機構負責人透露:相較于直接投資的股權基金,“S基金”是私募股權投資二級市場基金。它的優勢是,從VC/PE基金較為成熟時進入,提升了基金效益可見度、降低“盲池”風險。同時,“S基金”可獲得更高的IRR、更低的風險、更快的資金回報周期。據悉,險資投資“S基金”,不僅能夠獲取更高的收益率,還能降低投資成本,并提前獲得收益。

險資將成為股權投資的重要力量 

資本市場的跌宕起伏,讓不少保險機構密切關注私募股權投資領域。據悉,股權投資已成為保險公司愿意增持投資比例的三大領域之一。

一般來說,私募股權基金具有5-7年的投資周期,流動性相對較低,這與保險資金的匹配度非常高。而從保險公司角度來看,中長期股權投資項目具有較穩定的回報率,是投資組合中不可缺少的一部分。

嘉豐瑞德私人財富中心總經理陳真表示:股權投資是未來中國10到20年的投資風口,無論是機構投資者,還是個人投資者,布局股權投資必然是實現財富快速增長的投資規劃。作為長期投資的一種,股權投資需要更專業的投資信息和理財建議,可以借助專業理財平臺幫助你在股權投資的大時代中提前布局實現財富保值增值。



責任編輯:touzjsy
返回首頁
標簽:
精彩圖片
四虎影库-在线